Safety Stock
In the actual production process, many companies may have faced this problem, that is, they cannot ship customers’ orders or produce planned quantities on time for various reasons, which leads to lost sales opportunities, imposition of delay penalties by customers, and may lose customers. One of the most important of these reasons is the suspension of production lines due to the unavailability of some materials. This is not because of incorrect calculations, but for other reasons. Because of these reasons, we need safety stock. بعض الشركات أحيانا لاتستطيع شحن الطلبيات او انتاج الكميات المخطط انتاجها فى الموعد المحدد لأسباب متعددة مما يؤدى الى فقد فرصة بيعية أو فرض غرامات تأخير من قبل العملاء عليها أو فقدان العميل . أحد أهم هذه الأسباب هو ايقاف خطوط الانتاج لعدم توافر بعض الخامات المطلوبة للتشغيل ليس بسبب حسابها بطريقة غير صحيحة ولكن لأسباب أخرى هذه الأسباب هى التى أدت الى ضرورة وجود مخزون الأمان What in this topic – محتوى هذا الموضوع Definition of safety stock Safety stock is an additional stock or reserve. In some cases or when demand increases unexpectedly, it needs to be stored in the warehouse as insurance. In this way, it allows you to continue working without stopping until you receive the next patch. تعريف مخزون الأمان مخزون الأمان أو مخزون السلامة: هو كمية مخزون اضافية يتطلب وجودها بالمستودع كتأمين لاستمرار العمل عند حدوث بعض الظروف لحين وصول التوريد التالي Back to main menu Importance of safety stock It helps eliminate the hassle of running out of stock and keeps production running uninterrupted, which has a great impact on: Revenue & profit Customers satisfaction Market share Efficiency Inventory management أهمية مخزون الأمان يساعد مخزون السلامة فى التغلب على مشكلة نفاد المخزون ويحافظ على استمرار الإنتاج دون توقف مما يكون له تأثير ايجابى على الاتى (الدخل والربح – رضاء العميل – حصة البيع – الكفاءة – ادارة المخزون) Back to main menu Why do you need safety stock? Having safety stock in warehouses ensures safe and smooth operation, as well as avoiding problems caused by the following: Delivery delay due to Delay in making purchase order Problem with supplier during production Delays during transportation because of traffic or weather conditions Delay in clearance procedures Delays in payment or banking procedures The delivered raw materials do not match the required quality level Sudden rise in the prices of raw materials Governments impose certain restrictions or policies such as Stopping the production of some items that may affect the environment Determining working hours for some regions High demand for some items There is a mistake while calculating the required quantities Change in the exchange rate Suspending some competing companies or changing their activities Avoid the high cost of express shipping service Customer satisfaction by Keep orders shipped on time Adjust the delivery date according to customer requirements and the need to increase production capacity Providing raw materials to meet increased production capacity as a result of increased efficiency Suppliers ask for price increase أسباب الاحتياج الى مخزون الأمان ان وجود هذا المخزون فى المستودعات يضمن تشغيل امن وعدم حدوث المشاكل التى تنتج عن تأخير التوريد نظرا لـ تأخير اصدار أمر الشراء حدوث مشكلة لدى المورد اثناء الانتاج تأخير اثناء عملية النقل لظروف مرورية أو ظروف خاصة بالطقس تأخير فى عملية التخليص تأخير فى عملية التحويل والاجراءات البنكية عدم تطابق المواد الخام الواردة لمستوى الجودة المطلوب ارتفاع مفاجئ فى أسعار المواد الخام فرض الحكومات قيود أو سياسات معينة مثل ايقاف انتاج اصناف معينة من شأنها التأثير على البيئة تحديد مواعيد العمل لبعض المناطق ارتفاع الطلب على بعض الأصناف ووجود فرصة بيعية جيدة وجود خطأ عند حساب الكميات المطلوبة الاحتياج لزيادة الانتاج لاحتياج العميل تقديم ميعاد الشحن التغير فى سعر الصرف غلق بعض الشركات المنافسة أو تغير نشاطها تجنب الشحن السريع وتكاليفه الباهظة ارضاء العميل عن طريق الحفاظ على شحن الطلبيات فى موعدها تقديم موعد الشحن بعض الأحيان وفقا لطلب العميل وضرورة زيادة الطاقة الانتاجية توفير خامات تغطى زيادة الطاقة الانتاجية نظرا لزيادة الكفاءة طلب الموردين زيادة الأسعار Back to main menu How to calculate safety stock? There is more than one way to calculate the safety stock 1- Average – Max. Formula 2- Normal distribution formula with uncertainty about the demand 3- Normal distribution formula with uncertainty on the lead time 4- Normal distribution formula with uncertainty on-demand and independent lead-time (Independent) 5- Normal distribution formula with uncertainty on-demand and independent lead-time (Dependent) Assuming the following data in our calculations Download the safety stock calculator Back to main menu Method 1: Average – Max. Formula This method is popular, because its main purpose is to average the maximum units we need at any given time. Below are the variables that go into this formula: § Max. daily usage: the maximum number of units produce in one day § Max. lead time: the longest lead time for delivery § Avg. daily usage: the average number of units produce in one day § Avg. lead time: the average time taken to deliver In our example, safety stock calculation is Back to main menu Method 2: Normal distribution formula of demand uncertainty This is an appropriate method, when the demand fluctuates, but the lead time is relatively stable. Below are the variables that go into this formula: § Z: Service rate § Sigma demand: Usage standard deviation § L: Average lead-time In our example, safety stock calculation is Back to main menu Method 3: Normal distribution formula of lead time uncertainty This is an appropriate method when only the lead-time is variable. Below are the variables that go into this formula: § Z: Service rate § M sales: Average of usage § Sigma lead-time: Lead-time standard deviation In our example, safety stock calculation is Back to main menu Method 4: Normal distribution formula of demand uncertainty and independent lead time This method is appropriate when there is uncertainty in both demands and lead times. Both are independent of each other. Below are the variables that go into this formula: § Z: Service rate § L: Average lead time
Time Value of Money (TVM)
With the development of society, people know more about the time value of money and apply it to work and life. Of course, there are still many people who don’t understand this. Therefore, in many business financial situations, many people cannot decide which is the best option. For example, if there are two offers that are the same in all conditions, but the method of payment is different, the first offer is 30% deposit and 70% after 5 months, the second offer is 40% deposit and 60% after 7 months. We want to know what is the offer with less total value of the paid amount. Another example, an insurance company offers us two offers, the first is to pay an amount monthly and get a million dollars back after 10 years, and the other offer is to pay the same amount and get two million dollars after 16 years. We want to know which of the two offers is better. In order to answer this question and make the right decisions related to personal and business finance, we must be aware of the time value of money. الكثير منا لا يستطيع تحديد ما هو الأفضل فى العديد من المواقف على سبيل المثال لو أن هناك عرضين سعر متماثلين فى كل الظروف لكن طريقة الدفع مختلفة العرض الأول 30% مقدم و70% بعد 5 شهور والعرض الثانى 40% مقدم و60% بعد 7 شهور ونريد معرفة ماهو العرض الذى يكون اجمالى قيمة المبلغ المدفوع فيه أقل – شركة تأمين تعرض علينا عرضين الأول دفع مبلغ ما شهريا واسترداد مبلغ مليون جنيه بعد 10 سنوات والعرض الأخر دفع نفس المبلغ والحصول على 2 مليون دولار بعد 16 سنة ونريد معرفة أى العرضين أفضل وللاجابة على ذلك واتخاذ القرارات الصحيحة المتعلقة بالتمويل الشخصي والتجاري يجب ان نكون ملمين بالقيمة الزمنية للنقود What in this topic – محتوى هذا الموضوع Definition of Time Value of Money This is a financial concept, because it describes the value of a dollar received today as being more valuable than the value of receiving the same dollar in the future. تعريف القيمة الزمنية للنقود هو مفهوم مالى يعنى أن قيمة المال المستلم اليوم أكثر قيمة من قيمة تلقى نفس المال فى المستقبل Back to main menu The concept of Time Value of Money and how it works Assuming someone offers you two ways to pay for some of the work you do First: Get $1,000 now Second: Get the amount of 1120 dollars after a year Which of the two methods would you choose? We find that the interest rate set by the bidder is 12% in the above offers, so how to determine which is better for you? Currently, if you have other business that can earn more than 12% interest for you, it is better to receive the amount now, but if you have no other business to invest in or your own interest will be less than 12%, it is better to receive the amount after a year. مفهوم القيمة الزمنية للنقود بافتراض ان هناك شخص ما يعرض عليك طريقتين دفع مقابل بعض الأعمال التى تؤديها الأولى : الحصول على مبلغ 1000 دولار الآن الثانية : الحصول على مبلغ 1120 دولار بعد سنةأى الطريقتين ستختار؟ولتحديد أيهما أفضل بالنسبة لك فاننا نجد أن نسبة الفائدة التى حددها مقدم العرض هى 12 % سنويافاذا كان لديك عمل اخر يمكن ان يحقق لك فائدة أعلى من 12% فالأفضل استلام المبلغ الان وان لم يكن لديك عمل أخر يمكن الاستثمار فيه او لديك ولكن سيحقق فائدة اقل من 12% فالأفضل هو استلام المبلغ بعد عام Back to main menu The importance of Time Value of Money TVM is important because it is a guide to the investment decision, so that the investor can choose the worth project for investment. أهمية القيمة الزمنية للنقود هو دليل مهم فى قرار الاستثمار وبناء عليه يستطيع المستثمر تحديد أى المشاريع تستحق الاستثمار Back to main menu Time Value of Money variables The variables of TVM calculations are (PV) : Present value of money (FV) : Future value of money (n) : The number of compounding periods of interest per year (i) : Interest rate (A) : Payment amount متغيرات القيمة الزمنية للنقود المتغيرات الخاصة بحسابات القيمة الزمنية للنقود هى القيمة الحالية (PV) القيمة المستقبلية (FV( عدد الفترات (n) نسبة الفائدة (i) قيمة القسط (A) Back to main menu Time Value of Money formulas There are three formulas as below: This formula shows the formulation between the present and the future value directly. For instance, investment certificates, an amount (P) is deposited once at interest rate (i) and received including profits (F) after a specified period (n). Below chart mentioned when depositing $10,000 for 10 years at 8% interest, $21,589 will be received. These formulas 2 and 3 are used in the case of periodic payments or installments such as loans and installment purchase. Below chart mentioned when getting a loan of $6,710 (P) at 8% interest (i) and asking for repayment over 10 years (n), it will require a repayment of $1,000 (A) for 10 years Back to main menu Examples Here are some examples of situations that we need at work as well as in personal life. أمثلة أمثلة لبعض المواقف التي نحتاجها في العمل وكذلك في الحياة الشخصية Back to main menu Example No. 1 Suppose that you have 3 identical price offers in all cases, with a total amount of $350,000, but the payment method is as follows 1- 30% down payment and the rest after 3 months 2- 40% down payment and the rest after 5 months 3- 50% down payment and the rest after 6 months Which offers would you choose? لديك 3 عروض اسعار متماثلة فى جميع الظروف عدا طريقة الدفع فهى مختلفة كالتالى مقدم 30% والباقى بعد 3 شهور مقدم 40% والباقى بعد 5 شهور مقدم 50% والباقى بعد 6 شهور أى العروض ستختار As the total value of the second offer is the lowest, so it is the best offer. Back to main menu Example No. 2 If you want to